Litt lavere etterspørsel etter boliglån

Etterspørselen etter lån fra husholdninger falt litt i første kvartal 2026, mens etterspørselen fra foretak var om lag uendret. I andre kvartal venter bankene litt økt etterspørsel fra husholdninger og uendret etterspørsel fra foretak. I likhet med i fjerde kvartal 2025 rapporterte bankene om økt konkurranse og lavere utlånsmarginer på både bolig- og foretakslån. Bankene venter fortsatt økning i konkurransen på foretakslån i andre kvartal 2026 og et videre fall i utlånsmarginene i begge segmenter.

Husholdninger

Samlet rapporterte bankene at etterspørselen etter lån med pant i bolig falt litt i første kvartal 2026, se figur 1. I fjerde kvartal 2025 ventet bankene til sammenlikning uendret etterspørsel i første kvartal, se figur 2. Bankene rapporterte om lag uendret etterspørsel etter fastrentelån og førstehjemslån i første kvartal. Samlet venter bankene at etterspørselen etter lån med pant i bolig vil øke litt i andre kvartal.

Kredittpraksisen overfor husholdningene var om lag uendret i første kvartal, og bankene venter heller ingen endring i andre kvartal, se figur 1.

Figur 1 Samlet etterspørsel, kredittpraksis og utlånsmargin. Lån med pant i bolig

Figur 2 Etterspørsel etter lån med pant i bolig

Samlet rapporterte bankene at utlånsmarginene og utlånsrentene på boliglån falt litt videre, og mer enn ventet, i første kvartal, se figur 3. Bankene venter at utlånsmarginene vil falle noe videre i andre kvartal, men at utlånsrentene er om lag uendret. Finansieringskostnadene på lån med pant i bolig økte litt i første kvartal, og bankene venter at finansieringskostnadene vil øke litt videre i andre kvartal. Bankene meldte også om litt økt konkurranse på boliglån. Økningen var større enn ventet. Bankene venter om lag ingen endringer i konkurransen i andre kvartal.

Figur 3 Bankenes utlånsrente, utlånsmargin og rammebetingelser. Lån med pant i bolig

I 2025 ble gulvet for gjennomsnittlige risikovekter på boliglån for IRB-banker hevet fra 20 prosent til 25 prosent, mens risikovekten på de sikreste boliglånene i banker som benytter standardmetoden, ble redusert fra 35 prosent til 20 prosent. På spørsmål om hvordan disse endringene har påvirket bankenes renter og utlånsvolum, rapporterte fem av åtte banker at utlånsmarginene har falt noe, mens én bank rapporterte at marginene har falt mye. Videre rapporterte tre av åtte banker at utlånsvolumet har falt noe som følge av endringene, mens én bank rapporterte at volumet har falt mye.[1]

Foretak

For lån til ikke-finansielle foretak rapporterte bankene samlet om lag uendret etterspørsel i første kvartal 2026, og de venter heller ingen endring i andre kvartal, se figur 4. Utnyttelsen av kredittlinjer og etterspørselen etter fastrentelån og lån til næringseiendom var også om lag uendret, og bankene venter om lag ingen endringer i andre kvartal. Samlet rapporterte bankene videre om lag uendret kredittpraksis i første kvartal, og de venter uendret kredittpraksis også i andre kvartal.

Figur 4 Samlet etterspørsel, kredittpraksis og utlånsmargin. Lån til ikke-finansielle foretak

Bankene rapporterte videre at utlånsmarginene på foretakslån falt noe i første kvartal, og de venter at marginene vil falle noe videre i andre kvartal, se figur 5. Utlånsrentene falt litt, og bankenes finansieringskostnader på lån til ikke-finansielle foretak var om lag uendret. Bankene venter en liten økning i finansieringskostnadene i andre kvartal, men om lag ingen endring i utlånsrentene. Videre meldte bankene om noe økt konkurranse på foretakslån i første kvartal og venter at konkurransen vil fortsette å øke i andre kvartal. Bankene har rapportert om økt konkurranse på foretakslån hvert kvartal siden fjerde kvartal 2023, og enkelte banker oppgir nå at dette påvirker lånebetingelsene på foretakslån.

Figur 5 Bankenes utlånsrente, utlånsmargin og rammebetingelser. Lån til ikke-finansielle foretak

I denne runden spurte vi bankene om deres vurdering av foretak innen eiendomsutvikling og næringseiendom det siste halvåret. Disse spørsmålene ble sist stilt i tredje kvartal 2025.

For lån til eiendomsutvikling rapporterte fire av ni banker om noe økt risiko for brudd på lånevilkår og for mislighold det siste halvåret, se figur 6. To banker meldte at risikoen for brudd på lånevilkår har økt mye, mens én bank rapporterte at risikoen for mislighold har økt mye. Til sammenlikning rapporterte tre av ni banker om noe økt risiko for brudd på lånevilkår og for mislighold i tredje kvartal 2025, mens to banker rapporterte at risikoen hadde økt mye.

Figur 6 Bankenes vurdering av låntakere innen eiendomsutvikling

Utviklingen det siste halvåret

For lån til næringseiendom rapporterte syv av ni banker om lag uendret risiko for at låntakere kommer i brudd med vilkår i låneavtalen knyttet til rentedekningsgrad, mens to banker meldte at denne risikoen har økt noe, se figur 7. Seks av ni banker rapporterte om lag uendret risiko for at låntakere i næringseiendom kan komme til å misligholde lånene sine, mens tre banker rapporterte at denne risikoen har økt noe. Videre rapporterte seks av ni banker om lag uendret bruk av rentesikring blant næringseiendomsforetakene, mens én bank rapporterte om noe økning og to banker om noe fall.

Samlet er det flere banker som rapporterer om økt risiko for lån til næringseiendom nå enn for et halvår siden. I tredje kvartal 2025 meldte åtte av ni banker om lag uendret risiko for at låntakere kunne komme i brudd med vilkår i låneavtalen knyttet til rentedekningsgrad, mens én bank meldte at denne risikoen hadde falt noe. Syv av ni banker rapporterte om lag uendret risiko for at låntakere i næringseiendom kunne komme til å misligholde lånene sine, mens én bank rapporterte at denne risikoen hadde økt noe, og én bank meldte at den hadde falt noe. Videre rapporterte fem av ni banker om lag uendret bruk av rentesikring blant næringseiendomsforetakene, mens to banker rapporterte om noe økning og to banker om noe fall.

Figur 7 Bankenes vurdering av låntakere innen næringseiendom

Utviklingen det siste halvåret

Fotnoter

[1] Utlånsundersøkelsen omfatter kun IRB-banker.

Kilde alle grafer: Norges Bank