GeoPark Anuncia Decisión de No Aumentar su Oferta por los Activos de E&P de Frontera Energy en Colombia

GeoPark Limited ("GeoPark" o la "Compañía") (NYSE: GPRK), una empresa independiente líder en energía con más de 20 años de operaciones exitosas en América Latina, anunció hoy que ha decidido no aumentar su oferta por los activos de exploración y producción (E&P) de Frontera Energy ("Frontera") en Colombia.

Tras una cuidadosa evaluación, el Directorio de GeoPark determinó que incrementar su oferta no sería consistente con el marco disciplinado de asignación de capital de la Compañía ni con sus objetivos de maximización de valor a largo plazo. Bajo la valoración revisada, el caso base de la transacción probablemente deterioraría las expectativas de retorno a nivel de portafolio, reduciría la resiliencia en escenarios de precios más bajos del petróleo y resultaría menos atractivo frente a oportunidades alternativas de asignación de capital dentro del portafolio existente y proyectos emergentes. El Directorio concluyó que preservar la flexibilidad financiera y asignar capital únicamente a oportunidades mejor posicionadas para maximizar el valor a largo plazo para los accionistas sigue siendo un principio central de nuestra estrategia.

Plataforma Reforzada y Clara Hoja de Ruta de Ejecución

GeoPark impulsó la transacción con Frontera tras casi un año de análisis técnico, financiero y estratégico detallado. La Compañía tenía una fuerte convicción respecto al encaje operativo y el potencial de largo plazo de los activos al precio acordado.

Posteriormente, Frontera notificó a GeoPark que su Directorio determinó que la propuesta de Parex Resources Inc. constituía una "Propuesta Superior" bajo los términos del acuerdo vigente, activando el período contractual de igualación de oferta. GeoPark evaluó cuidadosamente sus derechos y obligaciones durante dicho período, incluyendo una reevaluación de las condiciones económicas de la transacción bajo los nuevos términos.

Sin embargo, dado el nivel de la nueva oferta, el Directorio concluyó que un mayor escalamiento no cumpliría con los umbrales esperados de retorno ajustado por riesgo de GeoPark.

GeoPark emerge de este proceso fortalecida, preservando la resiliencia de su balance y la flexibilidad de su portafolio que sustentan su estrategia, más enfocada y bien capitalizada para su próxima fase de crecimiento.

Durante el último año, la Compañía ha:

• Incrementado su escala y diversificado su portafolio.

• Entregado producción por encima de la guía.

• Reducido los breakevens.

• Fortalecido su balance.

• Asegurado respaldo institucional de largo plazo a través de la inversión estratégica del Grupo Gilinski.

La estrategia de GeoPark permanece intacta:

Protección y Maximización de la Producción Base y Generación de Caja en Colombia

La Compañía continúa optimizando y mejorando el desempeño en su bloque insignia Llanos 34 y en su portafolio operado y no operado. Desarrollos recientes han acelerado el punto de inflexión de producción en Colombia antes de lo esperado. Un aumento certificado recientemente del 22% en el Original Oil in Place 2P en Llanos 34 confirma una base de recursos significativamente mayor, fortaleciendo las perspectivas de producción y económicas de largo plazo del activo. Colombia continuará generando flujo de caja libre sostenible, respaldando la solidez del balance y apoyando un crecimiento disciplinado.

Escalando el crecimiento en Vaca Muerta, Argentina

Tras la integración exitosa de Loma Jarillosa Este y Puesto Silva Oeste, GeoPark avanza en su plataforma no convencional en la Cuenca Neuquina. La Compañía está enfocada en acelerar la actividad de perforación para generar un salto significativo en producción y flujo de caja. Se espera que Vaca Muerta se convierta en un motor central de crecimiento para 2028. Con una producción máxima estimada de aproximadamente

20.000 boepd brutos en 2028, se proyecta que estos activos contribuyan aproximadamente entre US$300 y US$350 millones de EBITDA Ajustado bruto a un precio Brent de US$70/bbl, proporcionando producción escalable y de larga vida útil respaldada por una asignación disciplinada de capital 1 .

Opcionalidad Estratégica Preservada

Al decidir no aumentar su oferta, GeoPark preserva flexibilidad de capital para perseguir oportunidades alternativas generadoras de valor en Colombia, Argentina, Venezuela y la región en general.

La Compañía mantiene su compromiso de convertirse en la principal plataforma independiente de petróleo y gas en América Latina mediante crecimiento orgánico e inorgánico disciplinado, respaldado por escala, resiliencia, excelencia técnica y sólida gobernanza.

GeoPark continuará evaluando oportunidades alineadas con su estrategia, que cumplan criterios de retorno y mejoren el valor a largo plazo para los accionistas.

Comentario del CEO

Felipe Bayon, Chief Executive Officer de GeoPark, afirmó: "El Directorio de GeoPark asume seriamente su responsabilidad de ser un buen custodio del valor para los accionistas, y nuestra decisión de no aumentar la oferta por los activos de Frontera refleja nuestro compromiso con un enfoque altamente disciplinado en la asignación de capital. Evaluamos cada oportunidad de inversión bajo estrictos criterios financieros, estratégicos y de retorno ajustado por riesgo. Bajo los nuevos términos, aumentar nuestra oferta no representaría el mejor uso del capital frente a las oportunidades dentro de nuestro portafolio y proyectos en evaluación. Seguimos plenamente comprometidos con ejecutar nuestra estrategia de dos pilares: maximizar nuestra plataforma en Colombia y escalar Vaca Muerta como motor central de crecimiento. Con un balance fortalecido, capital alineado a largo plazo y flexibilidad preservada, GeoPark está bien posicionada para impulsar un crecimiento disciplinado y generar valor sostenible a largo plazo".

Liquidación de la Transacción

Según los términos del acuerdo con Frontera, GeoPark recibirá la devolución de USD 75 millones previamente depositados en garantía más intereses, y tendrá derecho a un pago por terminación de USD 25 millones.

Asesores

BTG Pactual actuó como asesor financiero exclusivo en M&A de GeoPark en la transacción, mientras que Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Bennett Jones y CMS Rodríguez-Azuero actuaron como asesores legales, y FGS Global actuó como asesor en comunicaciones estratégicas.

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1 El EBITDA ajustado se define como la utilidad del período antes de los costos financieros netos, el impuesto sobre la renta, la depreciación, la amortización, el efecto de la NIIF 16, ciertos elementos no monetarios como deterioros y castigos de esfuerzos no exitosos, la acumulación de pagos basados en acciones, resultados no realizados en contratos de gestión de riesgos de materias primas y otros eventos no recurrentes. La Compañía no puede presentar una conciliación cuantitativa de esta contribución al EBITDA ajustado, que es una medida prospectiva no GAAP, porque la Compañía no puede predecir de manera confiable ciertos componentes necesarios, tales como el castigo de esfuerzos de exploración no exitosos o la pérdida por deterioro de activos no financieros, etc.

Para mayor información, contactar:

INVERSIONISTAS:

Maria Catalina Escobar
Shareholder Value and Capital Markets Director
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Miguel Bello
Investor Relations Officer
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Maria Alejandra Velez
Investor Relations Leader
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MEDIOS:
Departamento de Comunicaciones​
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